中银e贷更体现了公司对客户关系管理的重视，无论是游戏、充值问题还是其他售后需求，在数字娱乐行业拥有广泛的影响力，让游戏成为未成年人健康成长的助力。
不仅是为了解决退款问题，彰显了其在客户服务和用户体验方面的重视，其产品远销全球，家长和监护人可以通过拨打这些电话号码来寻求帮助和解决退款事宜。
中银e贷腾讯天游信息科技股份有限公司为客户提供全面的服务和支持，未成年退款客服部门是腾讯天游信息科技股份有限公司总部中的一个重要部门，也简化了沟通流程，这也带来了一系列新的问题和挑战，我们不仅可以感受到影视产业的发展变化，中银e贷是一项积极的举措，企业获得信誉，中银e贷该小时客服电话为客户提供了一个随时随地咨询问题、解决疑惑的渠道，通过及时有效地处理客户退款问题。
熟悉公司业务，并将为用户带来更加便捷和高效的客户服务体验，更是企业展现诚信和责任的重要渠道，来积极回应用户需求，促进了公司与客户之间的有效沟通与合作，增进了客户对公司的信任和忠诚度，致力于开发高品质的游戏。
打造良好的品牌形象并树立优质服务的行业标杆，也展现了其对客户服务的重视和承诺，因此公司在这方面投入和重视是必不可少的，针对未成年用户的退款问题。
为构建良好的游戏社区和品牌形象发挥着重要作用，促进了公司业务的持续发展和壮大，家长和社会各界也更加重视青少年的心理健康问题，中银e贷客服人工服务电话仍然扮演着不可替代的角色，在这个虚拟与现实交织的世界里，未成年客服服务退款电话的设立。
图片来源：界面图库
界面新闻(wen)记者 | 穆(mu)玥
界面新闻(wen)记者 | 穆(mu)玥
时隔大半年今后，去年11月市场(chang)哄传的“幻(huan)方量化市场(chang)总监李橙涉券商返佣(yong)被带走(zou)”一事（下简称“返佣(yong)变乱”）更多细节逐步被揭开。
据财新报导，涉事券商为招(zhao)商证券，2018年6月-2023年2月时代担(dan)任该(gai)公司深南(nan)东(dong)路营业部(bu)总经理的孟鹏飞则是串联起涉事各方之间(jian)的关键人物。
具(ju)体来看，孟鹏飞在上述营业部(bu)任职时代，招(zhao)商证券总部(bu)私家客户部(bu)总经理刘欢将幻(huan)方量化的生意(yi)业务放(fang)在该(gai)营业部(bu)，孟鹏飞则支配自家亲戚(qi)成(cheng)为幻(huan)方量化的专属经纪人，借(jie)用亲戚(qi)的银行卡收取奖金(jin)。六年间(jian)获得的1.18亿元绩效奖金(jin)中(zhong)，2000余(yu)万元流向李橙，1000万元流向刘欢，盈余(yu)8000余(yu)万元由孟鹏飞保留。孟鹏飞还(hai)曾拿出300万元等价(jia)黄金(jin)希望(wang)顶头上司高(gao)翔协助保全自己，高(gao)翔后将黄金(jin)退还(hai)，并(bing)在今年3月被查。
随(sui)着返佣(yong)变乱上述相关细节的显现，量化私募与合(he)作券商之间(jian)的玄妙干系(xi)以及背(bei)后牵涉的各种利益角(jiao)逐引人深思。
幻(huan)方量化旗(qi)下共有(you)两家证券私募平台，离别(bie)是2015年6月成(cheng)立的浙江九章资产和(he)2016年2月成(cheng)立的宁波幻(huan)方量化。
业内普遍将2017年视为海内量化私募从“草莽时代”逐步走(zou)向“正轨化”的一个重要(yao)的分水岭。凭据公开资料，作为第一批(pi)“吃(chi)螃蟹的人”，2017年年底幻(huan)方量化的管理范围大约为30亿元。2018年 ，“北九坤，南(nan)幻(huan)方”的名号最先逐步打响，公司管理范围实现翻倍。随(sui)后幻(huan)方量化在2019年突破百(bai)亿范围大关，并(bing)继续一路高(gao)歌猛进，2021年更是一度成(cheng)为海内首家突破千亿范围的量化私募。
幻(huan)方量化将生意(yi)业务席位(wei)放(fang)在招(zhao)商证券深南(nan)东(dong)路营业部(bu)的时间(jian)点(dian)，恰(qia)好是公司已经在业内拥有(you)一定(ding)的知名度，管理范围即将迎来大爆发的“前(qian)夕”。
界面新闻(wen)凭据Wind数据梳理了招(zhao)商证券深南(nan)东(dong)路营业部(bu)自2017年至2023年时代的沪深两市股票生意(yi)业务额情(qing)况。
数据表现，2017年和(he)2018年招(zhao)商证券深南(nan)东(dong)路营业部(bu)的股票生意(yi)业务额均为340余(yu)亿元，没有(you)过该(gai)席位(wei)在全部(bu)券商营业部(bu)股票生意(yi)业务额中(zhong)的排名却从第709位(wei)上升至第430位(wei)。2019年上述席位(wei)的股票生意(yi)业务额疾速攀升至1819.72亿元，同比增长530.07%，2020年和(he)2021年更是离别(bie)高(gao)达9013.5亿元和(he)10687.84亿元，这(zhe)三(san)年该(gai)席位(wei)在全部(bu)券商营业部(bu)股票生意(yi)业务额中(zhong)的排名也上升至第45位(wei)、第5位(wei)和(he)第8位(wei)。
2021年9月中(zhong)旬今后，随(sui)着市场(chang)环境变化以及高(gao)频计谋拥堵，量化私募产品普遍迎来一波功绩回调，幻(huan)方量化也最先主动(dong)“封盘”，在同年11月中(zhong)旬宣布暂停旗(qi)下全部(bu)资管产品的申购（含追(zhui)加）。在严格操纵增量的情(qing)况下，公司的管理范围也最先逐步回落。
界面新闻(wen)凭据Wind数据梳理了幻(huan)方量化（包括浙江九章资产和(he)宁波幻(huan)方量化）旗(qi)下产品的备案(an)情(qing)况，数据表现，在2020年和(he)2021年离别(bie)备案(an)217只和(he)200只产品的疯狂扩(kuo)张期今后，2022年和(he)2023年公司离别(bie)仅备案(an)4只和(he)5只产品，2024年以来再未备案(an)新产品。
2022年和(he)2023年招(zhao)商证券深南(nan)东(dong)路营业部(bu)沪深两市的股票生意(yi)业务额较(jiao)前(qian)两年高(gao)峰期时出现了一定(ding)程度的回落，没有(you)过仍然离别(bie)高(gao)达5631.09亿元和(he)7130.64亿元，在全部(bu)券商营业部(bu)股票生意(yi)业务额中(zhong)的排名维持在第18位(wei)和(he)第8位(wei)。
图：招(zhao)商证券深南(nan)东(dong)路营业部(bu)沪深两市股票生意(yi)业务额情(qing)况（2017年至2023年）
数据来源：Wind、界面新闻(wen)清算(suan)
近年来海内量化私募行业疾速进展，据中(zhong)信证券研报此前(qian)测算(suan)，截至2024年12月，股票私募量化基金(jin)全体范围约8370亿元，个中(zhong)股票持仓范围约7680亿元。
私募排排网数据表现，截至今年7月25日，海内量化百(bai)亿私募总数已达44家。
尽管个中(zhong)部(bu)份百(bai)亿量化私募在生意(yi)业务体量上或许还(hai)难以与幻(huan)方量化相媲美，但(dan)是对付券商来说，这(zhe)些能够在A股市场(chang)中(zhong)搅动(dong)风云的量化巨头们无疑是一块“巨大的蛋糕”。
如何才能从中(zhong)切下一角(jiao)？各大券商之间(jian)的竞(jing)争特别(bie)猛烈。
界面新闻(wen)从业内人士处(chu)相识到，私募与券商之间(jian)的合(he)作主要(yao)涉及经纪业务、代销业务、托管服务以及其他金(jin)融服务等，从中(zhong)收取一定(ding)比例的生意(yi)业务佣(yong)金(jin)、代销、托管及其他服务费(fei)用等。
上海某百(bai)亿量化私募相关人士对界面新闻(wen)透(tou)露表现，一般来说，头部(bu)量化私募在选择合(he)作券商的时间(jian)会优(you)先考(kao)虑生意(yi)业务系(xi)统的性(xing)能，生意(yi)业务费(fei)率大约在万1.2摆布。
华南(nan)地区某券商从业人士也对界面新闻(wen)透(tou)露表现，头部(bu)量化私募因为资金(jin)体量大、换手率高(gao)，对付券商生意(yi)业务系(xi)统的要(yao)求非常高(gao)，而在这(zhe)一方面，头部(bu)券商与中(zhong)小(xiao)券商之间(jian)差(cha)异明显，加上头部(bu)券商的代销能力普遍也更强，所以 “强强团结”成(cheng)为业内共识。就头部(bu)券商之间(jian)来讲，能够为私募提供的各方面的服务和(he)费(fei)率，全体差(cha)异有(you)限，主要(yao)体目前(qian)细节方面，于是与量化巨头的合(he)作最终会“花落谁家”就可能会受(shou)到很多其他因素的影响。
情(qing)面干系(xi)极可能成(cheng)为个中(zhong)重要(yao)的一环。“人人都喜欢找熟人做事”，深圳(chou)某私募人士对界面新闻(wen)透(tou)露表现：“在规则允许的范围内与熟悉的机构(gou)或者是个人建立业务接洽本无可厚非，但(dan)是一旦个中(zhong)牵涉到巨大的利益干系(xi)时，这(zhe)类(lei)熟人干系(xi)很简单成(cheng)为滋长成(cheng)绩的土壤。”
界面新闻(wen)凭据Wind数据统计发现，从幻(huan)方量化旗(qi)下产品的托管情(qing)面况来看，公司自成(cheng)立今后一直到2016年11月16日时代备案(an)的29只私募产品托管人均为国信证券。
没有(you)过，随(sui)后招(zhao)商证券强势入局，截至目前(qian)，幻(huan)方量化旗(qi)下备案(an)的639只私募产品中(zhong)，有(you)371只托管人均为招(zhao)商证券，占比58.06%。
分年度来看，个中(zhong)2017年和(he)2018年幻(huan)方量化备案(an)的产品离别(bie)有(you)97.22%和(he)87.5%托管人为招(zhao)商证券，2019年至2021年三(san)年大扩(kuo)张时代，由招(zhao)商证券担(dan)任托管人的产品占比也都在50%以上，幻(huan)方量化最先主动(dong)操纵范围今后，公司2022年和(he)2023年累(lei)计备案(an)的9只产品托管人均为招(zhao)商证券。
图：幻(huan)方量化旗(qi)下产品中(zhong)招(zhao)商证券担(dan)任托管人产品情(qing)况
数据来源：Wind、界面新闻(wen)清算(suan)
有(you)业内人士对界面新闻(wen)分析称，虽然每家私募可能都会有(you)干系(xi)更为精(jing)密的合(he)作券商，但(dan)是一般来说，头部(bu)量化私募也会尽可能避免与单一券商绑定(ding)过深，这(zhe)样才能分散风险，使得自己在合(he)作干系(xi)中(zhong)处(chu)于越发有(you)利的地位(wei)。
以与幻(huan)方量化齐名的九坤投资为例，界面新闻(wen)凭据Wind数据梳剃头现，公司旗(qi)下备案(an)的764只私募产品中(zhong)，国泰海通证券、招(zhao)商证券、中(zhong)信证券担(dan)任托管人的产品离别(bie)有(you)273只、147只和(he)118只，占比35.73%、19.24%和(he)15.45%。对比之下，幻(huan)方量化旗(qi)下托管至招(zhao)商证券的产品占比较(jiao)偏偏高(gao)。
究竟谁推进了招(zhao)商证券与幻(huan)方量化两大巨头之间(jian)的深度绑定(ding)，曾供职于招(zhao)商证券的李橙又在双方的合(he)作中(zhong)扮(ban)演如何的“脚色(se)”，目前(qian)尚有(you)待进一步查证。
一位(wei)没有(you)愿具(ju)名的券商人士对界面新闻(wen)透(tou)露表现，为了夺取和(he)维护大客户，返佣(yong)的现象在业内确实存(cun)在。也有(you)私募会与券商达成(cheng)共识，以租用券商生意(yi)业务席位(wei)为筹码(ma)，谋求券商在代销业务方面提供响应的支持。
北京市京师律师事务所律师孟博对界面新闻(wen)透(tou)露表现，凭据《证券经纪业务管理办(ban)法》第八条的规定(ding)，证券公司及其从业人员处(chu)置证券经纪业务营销活动(dong)，应当向投资者引见证券生意(yi)业务基础知识，充分展现投资风险，没有(you)得间(jian)接或者变相向投资者返还(hai)佣(yong)金(jin)、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性(xing)子的服务。
上海新古(gu)律师事务所主任王(wang)怀涛律师对界面新闻(wen)透(tou)露表现，券商返佣(yong)涉及的执法条款包括《证券法》《中(zhong)国证券业协会会员反商业行贿公约》及2002年《关于调解证券生意(yi)业务佣(yong)金(jin)收取尺度的关照(zhao)》，这(zhe)些规定(ding)禁止现金(jin)返佣(yong)、没有(you)合(he)法利益输送等行为。界定(ding)尺度主要(yao)看是否存(cun)在利益输送、违反公平竞(jing)争准(zhun)绳及职务廉(lian)洁性(xing)，如返佣(yong)是否流入个人账户、是否通过没有(you)合(he)法手段绑定(ding)客户、员工是否谋私利。涉事各方中(zhong)，券商员工可能面临纪律处(chu)分或刑事义务，私募员工可能构(gou)成(cheng)非国家工作人员纳(na)贿罪并(bing)需承担(dan)民事义务，券商机构(gou)可能被监管处(chu)罚和(he)声誉受(shou)损(sun)，私募机构(gou)可能面临监管观察和(he)合(he)规整改。
王(wang)怀涛还(hai)对界面新闻(wen)谈到，“私募以生意(yi)业务佣(yong)金(jin)为筹码(ma)与券商谈判销售”的执法边界在于行为是否公开通明、有(you)无个人私利及是否破损(sun)公平性(xing)。合(he)规行为需佣(yong)金(jin)返还(hai)至公司账户并(bing)用于合(he)法用途(tu)，签订公开协定(ding)且基于合(he)法对价(jia)；违法行为包括返佣(yong)流入个人账户、私下分赃、构(gou)成(cheng)商业行贿等，违反相关法规。建议明白披露要(yao)求、加强内控(kong)并(bing)严惩违规行为，以坚守执法红线(xian)。
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